Hlavní Učit Se Investice do vína z Bordeaux: 20 let trhů a neúspěchů...

Investice do vína z Bordeaux: 20 let trhů a neúspěchů...

investice do bordeauxského vína

První růstová vína z ročníku 2000 zaznamenala v posledních dvou desetiletích silný růst cen. Uznání: ROUX Olivier / SAGAPHOTO.COM / Alamy

  • Bordeauxský dodatek 2020
  • Výhradní
  • Hlavní body

Vína z Bordeaux dosáhla za posledních 20 let ohromujících výšin, ale kupující si jízdu ne vždy užívali a investiční obraz se stal komplikovanějším.



Pro vinařství v Bordeaux to byla zlatá dvě desetiletí a mezi uchazeče o síň slávy patří roky 2000, 2005, 2009, 2010 a 2016 a v některých oblastech i rok 2015. Celosvětová poptávka po kvalitním víně vzrostla, zejména v Asii, kde je nyní Hong Kong vedle Londýna a New Yorku významným aukčním uzlem.

optimální teplota pro červené víno

Navzdory tomu ceny v Bordeaux ne vždy rostly důsledně a výnosy en primeur byly nepravidelné.

Bordeaux zůstává základem širšího trhu. Přesto čelí větší konkurenci o sběratelské peníze z jiných regionů, zejména z Burgundska, v následujících oblastech Liv-ex graf z března 2020 ukazuje.



Graf obchodních podílů Liv-ex

Zaměření na první růst

Châteaux Haut-Brion, Lafite Rothschild, Latour, Margaux a Mouton Rothschild jsou již dlouho základem pro sběratele a potenciální investory. Z velkých let ročník 2000 získal nejvíce na ceně od vydání londýnskými obchodníky, ukazuje Liv-ex data. V březnu 2020 byla cena Mouton Rothschild 2000 zejména ve výši přibližně 19 000 GBP za pouzdro na 12 lahví ve srovnání s vydáním z bývalého Londýna ve výši 1 580 GBP.

První přírůstky v roce 2005 byly také zdravě na vzestupu, i když méně okázale, ale roky 2009 a 2010 byly pod uvolňovacími cenami, a to i přes vzestup v posledních pěti letech. Vína z roku 2016 mírně poklesla, ačkoli Latour ještě nevydala.



Kupující v premiéře vychvalovaného ročníku 2010 trpěli více než většina. Podle Liv-ex byly první přírůstky v roce 2010 uvolněny v průměru na 736 EUR za láhev ex-Bordeaux, oproti 404 EUR v roce 2005 a 141 EUR v roce 2000. To se ukázalo jako neudržitelné a trh se propadl od poloviny roku 2011, poté, co se rozvíjející se čínský trh přehřál.

Lafite Rothschild 2010 činil v polovině roku 2015 5500 GBP za pouzdro na 12 lahví oproti špičce en primeur ve výši 12 000 GBP. V březnu 2020 to bylo 7 000 GBP.

Ostatní vína z roku 2010 v Bordeaux si vedla lépe. Například Le Pin 2010 vzrostl o 78% na své ex-London uvolňovací ceně, Liv-ex uvedeno v únoru.

U prvních růstů došlo také ke zvýšení cen u takzvaných menších ročníků, i když většinou od roku 2001 do roku 2008 včetně. Vína z roku 2001 byla v březnu 2020 vydána z Londýna za 900 až 950 GBP za pouzdro na 12 lahví, Haut-Brion byl nejlevnější za 3500 GBP, Lafite na 6300 GBP.

Max Lalondrelle, ředitel nákupu dobrého vína a kupující v Bordeaux ve společnosti Berry Bros & Rudd , říká, že menší ročníky mohou nabídnout velkou hodnotu. Dodává však: „Pokud jste investorem a chcete dlouhodobě nakupovat, jsou důležité skvělé ročníky.“

Níže uvedený graf slouží jako obecný průvodce na základě údajů obdržených 25. března a porovnává ceny vydání z Londýna se střední cenou Liv-ex.

Bordeaux první růstový graf

Bordeaux en primeur: stále to stojí za to?

Zajištění dobrého ročníku brzy, svěží ze zámku, je vzrušující a en primeur je stále klíčovou součástí. Liv-ex však v loňském roce uvedl: „V něco málo přes polovinu kampaní od roku 2005 byla vína levnější při fyzickém vydání než u en primeur.“

V projevu před vydáním kampaně v roce 2019 Will Hargrove, vedoucí dobrého vína v Corney & Barrow , konstatuje, že také existuje „příliš mnoho ročníků, kde jsou vína pěkná a ceny příliš vysoké“.

Mnoho analytiků má pocit, že zámky mají tendenci stále více zohledňovat potenciální budoucí návratnost svých cen. Některé nemovitosti také zadržují více zásob velkého vína.

Avšak vyplatí se dělat si domácí úkoly na jednotlivých pozemcích. Jean-Charles Cazes, generální ředitel a spolumajitel společnosti, se strategie uvolňování zámků lišily Chateau Lynch-Bages , která prodává vysoký podíl vína en primeur a často se těší oblibě obchodu. „Je to pro nás jednoduchá rovnice,“ říká Cazes.

„Podíváte se na současné [dostupné] ročníky a pohyb trhu a musíte cenit rozumně, ve srovnání s ročníky podobné kvality. Jinak to pro spotřebitele nedává smysl. “

Lalondrelle ve společnosti Berry Bros říká, že en primeur „je stále důležitý pro pět nejlepších obchodníků ve Velké Británii“, ale prodává se méně vín. Z přibližně 500 vydání každý rok Hargrove poznamenává, že Corney & Barrow obchoduje „rozumně se 60 jmény“. Spoluzakladatel Liv-ex Justin Gibbs navrhuje: „Vždy existují [châteaux], kteří to napraví, ale [to byl] zmenšující se kruh.“

Zatímco povaha kampaně Bordeaux 2019 en primeur byla v době psaní nejistá, milovníci Bordeaux měli čas na své straně v několika posledních ročnících, dokonce i v nejlepších letech. „Rok 2016 je skvělý, ale ceny se nepohnuly,“ říká Gibbs a dodává, že někteří z bordeauxských négociantů měli z posledních ročníků „vypouklé zásoby“.


Podívejte se na naše premiérové ​​pokrytí kampaní v Bordeaux 2019


Nedávné rychlé stoupačky

Omezené dodávky některých vyhledávaných nemovitostí Pomerol mohou podnítit rychlejší růst cen. Například Château Lafleur 2016 a 2015, oba ohodnoceny o 100 bodů Karafa Jane Ansonová podle Liv-ex vykázala od svého vydání v Londýně složenou roční míru růstu (CAGR) 30%, respektive 27%.

kde se najíst v Boloni v Itálii

Po návratu na levý břeh měla druhá vína Pauillac z roku 2014, Le Petit Mouton a Carruades de Lafite, CAGR 24%, zatímco Marilux's Pavillon Rouge 2014 se 17%, říká Liv-ex.

Ceny mohou také zvyšovat konkrétní okolnosti. Château Margaux 2015 činil v březnu 2020 9 700 GBP za případ, ve srovnání s 4 200 GBP při propuštění z Londýna. Bylo to dobré vinobraní a na víně je také pamětní láhev pro zesnulého MD Paula Pontalliera.

Širší trh?

Klasická jména jsou všudypřítomná. Aukční dům Sotheby's odhaluje, že jeho 10 nejprodávanějších nemovitostí v Bordeaux v roce 2019 bylo, v pořadí: Mouton, Petrus, Lafite, Latour, Haut-Brion, Margaux, Cheval Blanc, La Mission Haut-Brion, Le Pin a Léoville Las Cases.

Rozšířený sekundární trh však poskytuje více potenciálních příležitostí, což sběratelům a investorům usnadňuje nákup a prodej. Kupujícím se také nabízí větší výběr, protože mnoho zámků v Bordeaux, které pokrývají růst od prvního do pátého, zlepšilo své vinařství díky zvýšeným investicím do vinic a sklepů.

musí bílé víno dýchat

Zatímco Liv-ex nemluví pro celý trh, jeho index Bordeaux 500 - sledování cen u řady klasifikovaných nemovitostí na levém a pravém břehu - se za posledních pět let v době psaní.

Hargrove říká, že pravý břeh se v posledních dvou desetiletích stal výraznějším. Dodává, že mezi kupujícími „zjistíme, že na pravém břehu je meziročně více loajality než levice“.

V revidované klasifikaci St-Emilion z roku 2012 se Châteaux Angélus a Pavie připojili k Cheval Blanc a Ausone jako přední statky typu Grand cru classé A - s určitou kontroverzí. Je příliš brzy na posouzení dopadu na dlouhodobou poptávku, ale Liv-ex v roce 2015 povýšil Angéluse na nejvyšší úroveň své vlastní klasifikace, systém řadí nemovitosti na základě průměrné ceny obchodování. Pavie zůstal ve druhé řadě.

Několik špičkových statků třídy St-Emilion Grand Cru Classé B získalo větší chválu za kvalitu, včetně Châteaux Bélair-Monange a Canon.

Karafa Anson také vyzdvihuje Troplong Mondot jako nemovitost, kterou je třeba sledovat.

Na levém břehu vzrostly Beychevelle, Calon Ségur a Rauzan-Ségla ze třetí do druhé divize klasifikace Liv-ex v roce 2019.

Výhled

Bordeaux vypadá v některých ohledech relativně dobře. Průměrná cena láhve společnosti Sotheby pro Bordeaux v aukci v roce 2019 byla 513 $, oproti 1 904 $ za Burgundsko, 1 029 $ za šampaňské a 668 $ za vína z USA. Bordeaux v roce 2019 představoval pouze 26% z prodeje vína a lihovin společnosti Sotheby's, a to navzdory rekordním tržbám aukce ve výši 118 mil. USD.

Jamie Ritchie, globální šéf dobrého vína Sotheby, očekává, že se „Bordeaux vrátí globálně“ a dodal, že „kvalita za cenu je trochu mimo“. Jako příklad uvádí: „Mouton 2000 je drahý, ale roky 2005 a 1986 jsou skvělé ročníky a vypadají mimořádně dobře.“

Někteří obchodníci hlásili rostoucí poptávku po zralých ročnících, které jsou připravené k pití. Ella Lister, zakladatelka a generální ředitelka analytické skupiny Víno Lister , radí trpělivost na nedávné velikány. „S tím, jak v letech 2009 a 2010 začnou vstupovat do jejich pití, se sníží nabídka a poptávka by se měla zvýšit,“ říká. 'Neexistuje žádná záruka okamžitého návratu, ale stejně jako akcie, s trpělivostí a dlouhodobým výhledem, by ceny měly růst.'

Miles Davis, vedoucí správy profesionálního portfolia v Majitelé vína obchodní burza říká: „Bordeaux tam vždy bude a může nabídnout stabilní a slušné výnosy.“ Je skeptický ohledně růstu cen v roce 2020. V době psaní tohoto článku ceny špičkových Bordeaux a Burgundska během 12 měsíců oslabily, ale zůstal relativně odolný navzdory ekonomickým obavám souvisejícím s koronaviry.

Pro ty, kteří mají to štěstí, že jsou stále schopni nakupovat, Davis věří, že by pro kupce mohly existovat příležitosti. Ale dodává: ‚Kdybych byl bohatý a měl jsem cru classé, pak bych se toho držel. '

Jako vždy však buďte připraveni vypít svůj sklep, pokud se situace zhorší.

Skladování vína v kostce

Jak to funguje?

Většina hlavních obchodníků s vínem nabízí skladování. Jako průvodce cenami pro ty, kteří se rozhodnou jít do soukromí, účtuje společnost London City Bond's Vinothèque ročně 11,16 GBP za pouzdro na 12 lahví, nebo 75 GBP bez DPH u účtů „obsahujících 80 lahví nebo méně“.

jak dlouho provzdušňovat červené víno

Proč na tom záleží

Skladování řízené teplotou a vlhkostí ovlivňuje cenu. Podle Jamieho Ritchieho ze společnosti Sotheby’s kupující také „připisují větší hodnotu“ prokázané autentičnosti a původu. „Za plné případy existuje [v aukci] prémie,“ dodává.

Při nákupu myslete na náklady

Zjednodušeně řečeno: „Zhodnocení ceny [u vína] musí jít rychleji než náklady na pronájem“, vysvětluje Max Lalondrelle, ředitel nákupu dobrého vína a kupec Bordeaux ve společnosti Berry Bros & Rudd.


Tento článek se objevil v příloze Bordeaux vydání časopisu Decanter z července 2020 a byl napsán před kampaní Bordeaux 2019 en primeur.

Zřeknutí se odpovědnosti : Upozorňujeme, že tento článek byl publikován pouze pro informační účely a nepředstavuje finanční ani investiční poradenství. Ceny a dostupnost uvedených vín se mohou změnit. V případě potřeby vyhledejte nezávislé a profesionální rady a uvědomte si, že ceny mohou klesat i stoupat.


Mohlo by se vám také líbit

Pět trendů dobrého vína, které sběratelé musí znát
Co dělá víno sběratelským?
Vína z Bordeaux 2019: Náš verdikt en primeur
Burgundsko 2018 v premiéře: Úplná zpráva
Rhône 2018 En Primeur: Úplná zpráva

Zajímavé Články